WeWork usará esquema de fusão de US$ 9 bilhões para abrir capital

A WeWork decidiu abrir o capital por meio de uma fusão com a empresa de aquisição de propósito específico BowX Acquisition.

A WeWork disse na sexta-feira (26) que concordou em se fundir com a BowX Acquisition Corp.

Com isso, a fusão permitiu que a WeWork, empresa de compartilhamento de escritórios, concluísse sua listagem no mercado de ações dois anos após sua primeira tentativa fracassada.

No segundo semestre de 2019, a WeWork tentou realizar uma oferta pública inicial. No entanto, retirou o plano devido a preocupações dos investidores sobre o modelo de negócios e estilo de gestão do cofundador Adam Neumann.

Adam Neumann finalmente deixou o cargo de CEO. De acordo com a WeWork, Sandeep Mathrani é agora CEO e seu trabalho inclui cortar custos em US $ 1,6 bilhão.

“Às vezes você não escolhe o caminho (e) um caminho escolhe você. Em dezembro, fomos abordados pelo BowX e outros SPACS ”, disse Mathrani à CNBC em uma entrevista.

“Vimos um caminho para a lucratividade e pensamos que era um bom momento para aumentar a liquidez adicional para diminuir o risco do balanço patrimonial e para garantir que teríamos um caminho para a lucratividade”, acrescentou Mathrani.

Ações

As ações da NASDAQ da BowX subiram 8% no início do pregão.

Após a transação, a SoftBank, o maior patrocinador da WeWork, manterá uma participação majoritária na empresa. Segundo especialistas, a SoftBank e outros investidores concordaram em bloquear suas ações por um ano. Os atuais acionistas deterão aproximadamente 83% das ações da empresa combinada.

SPACs como a BowX são empresas de fachada que levantam fundos por meio de um IPO. Assim, o objetivo é se fundir com uma empresa privada não identificada. Para a empresa adquirida, a fusão é outra forma de listagem de IPO tradicional.

Os investidores em potencial no IPO da WeWork de 2019 ficaram em parte assustados por perdas que chegaram a bilhões de dólares, sem nenhum caminho claro para a lucratividade.

A WeWork ainda não obteve lucro. Já que, o EBITDA ajustado (uma medida da lucratividade básica da empresa) é de US $ 1,8 bilhão em 2020.

Assim, a WeWork prevê que será de 900 milhões de dólares em 2021. No entanto, espera-se atingir 500 milhões de dólares em lucro operacional em 2022.

Além disso, a WeWork também deve resistir à pandemia de COVID-19, que fez com que muitos funcionários de escritório trabalhassem em casa.

Receitas da WeWork

As receitas da WeWork em 2020 ficaram estáveis ​​em US $ 3,2 bilhões, mas a empresa e os especialistas do setor imobiliário esperam que haja uma demanda crescente após a pandemia por escritórios flexíveis fornecidos por empresas como a WeWork.

“Acreditamos que o WeWork será o estoque de oportunidades para a recuperação”, disse o co-CEO da BowX, Vivek Ranadivé, à CNBC.

No total, a WeWork espera levantar US $ 1,3 bilhão em dinheiro com a fusão, dos quais a BowX levantou US $ 420 milhões em seu IPO em agosto, bem como US $ 800 bilhões em ofertas públicas de investidores como Insight Partners e Starwood (PIPE) privados financiamento. Capital Group e Fidelity Management.

Pessoas familiarizadas com o assunto disseram que a BowX inicialmente tentou levantar US $ 500 milhões para o PIPE, mas aumentou devido à demanda dos investidores. PJT Partners é o consultor financeiro para os negócios WeWork. UBS Group AG aconselhou BowX.

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